Afskrywing voorraad opsies voor nadele

Werknemer Stock Options Hoe 8.211 Planne, belasting, Voor 038 Nadele Daar is drie hoof vorme van vergoeding wat die meeste maatskappye betaal om hul werknemers. Die primêre tipe vergoeding, natuurlik, is kontant, wat kom in die vorm van uurlikse lone, kontrak inkomste, salarisse, bonusse, wat ooreenstem met die aftreeplan bydraes, en leeftyd uitbetalings van omskrewevoordeel-planne. Die tweede metode van vergoeding kom in die vorm van voordele, soos versekering (lewe, gesondheid, tandheelkundige, en gestremdheid), betaal vakansies en siek dae, onderrig en hulp kindersorg, en ander diverse byvoordele, soos maatskappymotors en uitgawerekeninge . Maar baie werkgewers ook hul arbeidsmag te beloon deur wat hulle toelaat om aandele van voorraad aan te koop in die maatskappy teen 'n afslag. Stock vergoeding kom in baie vorme, en is gewild onder beide werkgewers en werknemers vir baie redes. Dit beteken egter inhou sommige potensiële nadele (waaraan die voormalige werknemers van Enron en Worldcom kan geredelik getuig). Hoe Werknemer Stock Options Werk Hoewel die besonderhede wissel van een vorm van voorraad vergoeding aan 'n ander, die basiese idee agter die meeste vorme is om werkers te voorsien met die middele om maatskappy voorraad wat hulle dan kan verkoop koop. Hoe die werknemer vergoeding van die maatskappy voorraad besef oor die algemeen verloop via twee of drie basiese stappe: 1. Aandele van vee of Stock Options toegestaan ​​Die proses van die verskaffing van voorraad vergoeding begin gewoonlik deur die toekenning van volslae aandele van voorraad aan werknemers of die reg om dit te koop. Die werkgewer uitreik 'n ooreenkoms gee werknemers die opsie om óf 'n spesifieke nommer of 'n dollar bedrag van aandele volgens 'n vaste skedule of ander voorwaardes soos uiteengesit in die plan te koop. Die opsie om die voorraad te koop aktief op 'n spesifieke datum bekend as die toekenningsdatum. 2. Stock opsies uitgeoefen As die opsie om maatskappy voorraad te koop toegestaan ​​word, die voorraad kan dan gekoop volgens die plan reëls, en die tydperk waartydens dit is toelaatbaar dikwels duur vir 'n paar jaar tot die geleentheid is herroep op die vervaldatum . Die meeste opsie planne laat die werknemer om die voorraad te koop of op 'n spesifieke voorafbepaalde prys, of by die prys wat dit kon die handel in op die toekenningsdatum. Dit beteken dat die werknemer in staat om die voorraad te koop teen 'n afslag sal wees as dit in prys gestyg het teen die tyd dat die opsie uitgeoefen word. 3. Aandele van Maatskappy Stock verkoop Dit is wanneer werknemers likwideer aandele wat hulle in die plan 8211 verkry óf deur middel van hul keuse te koop te oefen, of deur toegestaan ​​aandele volslae. Die meeste mense kan voorraad hou so lank as wat hulle wil, en in sommige gevalle, kan dit nie verkoop tot aftrede. Dit is omdat die waarde van werknemer voorraad opsies aansienlik kan groei. Byvoorbeeld, kan 'n werknemer toegelaat word om sy of haar employer8217s voorraad te koop teen 45 per aandeel 8211 sy prys op die toekenningsdatum. Maar hierdie opsie kan duur vir 10 jaar, waartydens die voorraad kan styg tot 90 per aandeel. Die werknemer kan dan besef 'n oomblik 45 per aandeel gewin deur eenvoudig die keuse uitoefen om te koop teen 45 en dan verkoop die voorraad in die ope mark. Beperkings en voorwaardes Werknemer voorraad vergoeding word dikwels toegeken volgens 'n vestiging skedule soortgelyk aan dié wat gebruik word vir maatskappy aftrede en-winsgewende deel planne en word dus gebruik word deur werkgewers om verblyfreg binne die maatskappy aan te moedig. Ander beperkings of voorwaardes is ook dikwels geplaas op aandele-opsies, soos hul verbeuring indien die werknemer gaan om te werk vir 'n mededinger. Belasting van Stock Vergoeding Die reëls vir die belasting van voorraad vergoeding wissel met elke tipe plan. Die reëls vir 'n paar planne is baie meer kompleks as ander, maar in die algemeen, sal die meeste mense ten minste 'n inkomste op uitoefening van hul opsies, en die res op die verkoop van die voorraad 8211, tensy die opsies toegeken binne 'n gekwalifiseerde plan te verwesenlik. Werknemers word selde belas by die toestaan ​​van 'n opsie nie, tensy die opsie self (nie die voorraad) aktief verhandel en het 'n maklik vasgestel kan billike markwaarde. Sommige winste wat gerealiseer uit voorraad opsie oefening kan gerapporteer word as vergoeding inkomste, terwyl ander vorme van winste word geklassifiseer as óf kort of langtermynkapitaalgroei winste. Enige beperkings wat op die uitoefening of verkoop van die voorraad wat deur die maatskappy geplaas kan ook belasting uitstel in baie gevalle tot die beperkings is opgehef, soos wanneer die werknemer voldoen aan die vestiging skedule in die plan. Hierdie planne kan ook gemerk word as gekwalifiseerde of nie-gekwalifiseerde, hoewel hierdie terme nie verwar moet word met aftrede planne wat bestempel as gekwalifiseerde of nie-gekwalifiseerde, waar die voormalige tipe plan is onderworpe aan ERISA riglyne terwyl laasgenoemde is nie. In die algemeen, doen gekwalifiseerde voorraad opsie planne nie onmiddellik belas die werknemer op die verskil tussen die oefening en die mark prys van die voorraad wat aangekoop, terwyl nie-gekwalifiseerde planne doen. Voordele vir werknemers Stock opsies beteken addisionele vergoeding in die vorm van afslag voorraad aankope, wat nou of later kan gelos word by 'n oomblik wins. In baie gevalle is die opsies self kom om tasbare waarde te hê, veral indien die werknemer in staat is om die opsie uit te oefen teen 'n prys ver onder waar dit tans is die handel. Werkers kan ook voordeel trek uit die wete dat hul pogings ten minste indirek bydra tot die styging in die waarde van hul belegging. Vir Werkgewers Werkgewers beloon hul werknemers met voorraad vir twee vernaamste redes. Die eerste is dat dit goedkoper en makliker vir die maatskappy om eenvoudig aandele van voorraad uit te reik in plaas van kontant betaal aan werknemers. Die tweede is dat hierdie vorm van vergoeding kan dien om werknemers se motivering te verhoog 'n arbeidsmag wat beskik oor 'n stuk van sy werkgewer kry direk deel in die winste van die maatskappy in die algemeen in bykomend tot die ontvangs van hul weeklikse paychecks. Dit kan werknemer moraal en lojaliteit te verbeter, en die vermindering van omset in die arbeidsmag 8211 asook skep 'n ander groep van beleggers koop maatskappy aandele. Nadele vir werknemers Indien die waarde van die company8217s voorraad dalings, dan doen die waardes van die opsies of aandele. Diegene wat aansienlike bedrae van vee of opsies het opgehoopte kan sien hul netto werke veroorsaak daal skerp in 'n baie kort tydperke in sommige gevalle, soos tydens ernstige mark afswaai en korporatiewe omwenteling. Ook, sal die onmiddellike verkoop van 'n groot aantal aandele gekoop met voorraad opsies lei tot aansienlike kort termyn kapitaalwinsbelasting, wat drasties die employee8217s belasting faktuur vir daardie jaar kan verhoog (behalwe as aandele in 'n ESOP plan, wat 'n verkoop - belasting uitgestelde, gekwalifiseerde plan soortgelyk aan 'n 401k.) vir Werkgewers Wanneer maatskappy voorraad waarde verloor, kan dit te laat werknemers voel moedeloos en lei tot verlaagde produktiwiteit en moraal. Afhangende van die rede vir die voorraad value8217s afname, die gebrek aan werknemers se motivering kan die maatskappy sy voorraad nog verder te sleep, en sodoende, af. Tipes Stock Vergoeding Nie-statutêre Stock Options Dit is die eenvoudiger van die twee vorme van werknemer voorraad vergoeding wat kom in die vorm van 'n opsie. Hierdie opsies word ook na verwys as nie-gekwalifiseerde voorraad opsies as gevolg van hul belasting behandeling, wat nie so gunstig as wat verleen om hul statutêre neefs. Nie-statutêre opsies gewoonlik vereis dat werknemers om die verskil tussen die uitoefeningsprys en die mark prys van die voorraad opsie op oefening onmiddellik herken. Hierdie bedrag sal gerapporteer word as 'n korttermyn-belasbare wins. Nie-statutêre voorraad opsies word hoofsaaklik aangebied om rang-en-lêer werknemers van maatskappye as 'n middel van die bereiking van 'n aandeel van eienaarskap in die maatskappy. Statutêre Stock Options Ook bekend as aansporing (of gekwalifiseerde) aandele-opsies, statutêre voorraad opsies word tipies net aangebied om belangrike mense en korporatiewe bestuurders as 'n spesiale tipe van vergoeding. Statutêre voorraad opsies uitgeoefen kan word en verkoop word op 'n meer belasting bevoordeel basis as nie-statutêre aandele, omdat daar geen inkomste deur die uitoefening van hierdie opsies word erken. Inkomste word nooit erken met hierdie opsies, in werklikheid, totdat die voorraad werklik verkoop word. Tog kan die inkomste uit hierdie opsies soms aktiveer die Alternatiewe Minimum belasting. Beperkte Stock en beperkte Stock Eenhede (RSUs) Baie korporatiewe bestuurders en insiders wat toegeken maatskappy voorraad word slegs toegelaat om die voorraad te verkoop onder sekere voorwaardes ten einde te voldoen aan regulasies wat daarop gemik op die bekamping van binnehandel. soos wat die uitvoerende om te wag vir 'n sekere tydperk van die tyd voordat dit verkoop word. Dit staan ​​bekend as beperk voorraad. RSUs, aan die ander kant, is 'n toestel om aandele van voorraad of hul kontantwaarde op 'n datum in die toekoms volgens 'n vestiging skedule sonder oordra werklike aandele of kontant tot die vereiste vestiging tevrede te verleen. Werknemer voorraad aankoop Planne (ESPPs) Dit is miskien die eenvoudigste tipe werknemer voorraad aankoop program. ESPPs befonds via betaalstaat aftrekking op 'n nabelaste grondslag. Die werkgewer verlegt 'n gedeelte van die employee8217s vergoeding in 'n ESPP ag geneem word dat geld versamel uit die tyd van aanbod of inskrywings tot die aankoop datum. Die meeste ESPP planne laat werknemers om hul maatskappy voorraad by tot die aankoop van 'n 15 afslag van die huidige mark prys. Hierdie planne kan gekwalifiseer, wat dit moontlik maak vir 'n lang termyn kapitaalwins behandeling onder sekere omstandighede, of nie-gekwalifiseerde, afhangende van plan tipe en hoe lank die voorraad gehou word voordat dit verkoop word. Werknemer voorraad eienaarskap planne (ESOPs) Dit is 'n tipe van gekwalifiseerde plan wat geheel en al befonds met 'n maatskappy voorraad. ESOPs word dikwels gebruik deur nou gehou besighede as 'n middel van die verskaffing van 'n vloeistof mark vir die maatskappy voorraad op 'n belasting-bevoordeelde basis eienaars kan hul aandele van die maatskappy te plaas binne die plan en dan verkoop die aandele terug na die maatskappy by aftrede. Dit is dalk die beste planne beskikbaar vanaf 'n belasting perspektief, want die inkomste uit die verkoop voorraad nooit erken totdat dit versprei by aftrede, net soos met enige ander tipe gekwalifiseerde plan. Werkgewer Stock Aangebied Binne 'n 401k Hierdie vorm van aftreeplan befondsing het onder die direkte beheer deur die reguleerders ná die Enron en Worldcom ineenstorting in 2002 Hoewel baie werkgewers nog uitdelen maatskappy aandele aan werknemers in hul aftreeplanne, moet werknemers om te verseker dat hulle voldoende gediversifiseer in hul aftrede portefeuljes volgens hul toleransie risiko en belegging doelwitte. Die werknemers by Enron en Worldcom kan bitterlik getuig van die dwaasheid van om hul hele portefeulje aftrede in 'n enkele maatskappy. Phantom Stock en aandeelwaarderingsregte (AWR'e) Phantom voorraad is aangewys as sodanig, want daar kan wees geen werklike aandele van voorraad uitgereik of oorgedra word. Hierdie tipe van voorraad is tipies wat gerig is op bestuurders en belangrike mense, wat nodig mag wees om sekere vereistes voldoen om in aanmerking te kom vir die plan bevoordeel. Die 8220stock8221 word dikwels aan 'n werknemer in die vorm van sogenaamde prestasie eenhede wat aandele van die werklike voorraad verteenwoordig. Werknemers ontvang baie van die finansiële voordele van voorraad eienaarskap sonder om werklik die besit van die voorraad. SAID te betaal gewoonlik werknemers die waarde van die groei in die maatskappy voorraad oor 'n voorafbepaalde tydperk. Hierdie betaling kan wees in kontant of dit gedoen kan word met werklike aandele in sekere gevalle. Finale Woord Stock vergoeding is een van die mees veelsydige vorme van betaling wat beskikbaar is vir beide werkgewers en werknemers. Maar een van die uitdagings wat baie werkers in die gesig staar is om te weet hoe hulle company8217s voorraad kan of moet pas in hul eie finansiële planne. Hoewel maatskappy voorraad dikwels kan bied aansienlike winste met verloop van tyd, kan dit ook 'n belasbare gebeure, in sommige gevalle, selfs wanneer daar geen kontant gerealiseer. Om te leer hoe om jou voorraad vergoeding program werk, insluitend hoe en wanneer you8217ll belas word op winste, raadpleeg jou HR departement of finansiële adviseur. Mark Cussen, CFP, CMFC het 17 jaar ondervinding in die finansiële bedryf en het gewerk as 'n aandelemakelaar, finansiële beplanner, inkomstebelasting voorbereider, versekering agent en lening beampte. Hy is nou 'n voltydse finansiële skrywer as hy nie op rotasie doen finansiële beplanning vir die militêre. Hy het talle artikels geskryf vir 'n paar finansiële webwerwe soos Investopedia en Bankaholic, en is een van die featured skrywers vir die geld en Persoonlike Finansies afdeling van eHow. In sy vrye tyd, Mark geniet surf die net, kook, films en TV, kerkaktiwiteite en speel uiteindelike frisbee saam met vriende. Hy is ook 'n ywerige KU basketbal fan en model trein entoesias, en is nou besig om klasse te leer hoe om aandele en afgeleide instrumente effektief te handel. Werknemer voorraad opsies, beperkte voorraad en ander vorme van ekwiteitvergoedingskemas 'n waarde toe ganted, wat bereken kan word deur die gebruik van berekening modelle. Hierdie waardes wissel daagliks as die voorraad beweeg rond en die tyd verby. Adviseurs aan houers van hierdie tipe vergoeding het 'n vertrouensplig om te verstaan ​​en te adviseer kliënte van die risiko's wat verband hou met sulke maatskappye. Ongeag van wat deur boek skrywers, rykdom bestuurders wat kundigheid eis, en organiztions wat in die groep se ekwiteitvergoedingskemas gegroei geëis word, die enigste doeltreffende manier om 'n adviseur vir die uitvoering van sy / haar fidusiêre plig om die kliënt is om te gaan na die uitruil verhandel opsies markte en verkoop toepaslike oproepe en / of te koop toepaslike wan. As die adviseur kies om die strategie van vroeë oefeninge van ESOs verkoop en te diversifiseer, wat in wese 'n weddenskap teen die maatskappy voorraad, terwyl weddenskappe op die res van die mark te volg, die adviseur skend sy / haar fidusiêre plig om die client. The omstredenheid oor opsie afskrywing Die kwessie van of nie-uitgawes is al vir so lank as wat maatskappye het al met behulp van opsies as 'n vorm van vergoeding nie. Maar die debat regtig verhit in die nasleep van die dotcom borsbeeld. In hierdie artikel sal kyk na die debat en stel 'n oplossing. Voordat ons die debat bespreek, moet ons hersien wat opsies is en waarom dit gebruik word as 'n vorm van vergoeding. Vir meer inligting oor die debat oor opsies uitbetalings leer, sien Die omstredenheid oor Opsie Verloning. Hoekom Options gebruik as vergoeding Gebruik opsies in plaas van kontant aan werknemers betaal is 'n poging om die belange van die bestuurders beter in lyn te bring met dié van die aandeelhouers. Die gebruik van opsies is veronderstel om te verhoed dat die bestuur van die maksimalisering van kort termyn winste ten koste van die langtermyn oorlewing van die maatskappy. Byvoorbeeld, as die uitvoerende bonus program uitsluitlik van lonende bestuur vir die maksimalisering van naby-termyn wins doelwitte bestaan, is daar geen aansporing vir die bestuur om te belê in die navorsing amp ontwikkeling (RampD) of kapitale uitgawes wat nodig is om die maatskappy mededingend oor die lang termyn te hou . Besture in die versoeking om hierdie kostes te stel om hulle te help om hul kwartaallikse wins teikens. Sonder die nodige belegging in RampD en kapitaalhandhawing, kan 'n korporasie uiteindelik verloor sy mededingende voordele en 'n geld-verloorder. As gevolg hiervan, bestuurders ontvang steeds hul bonus te betaal, selfs al is die maatskappy se voorraad val. Dit is duidelik dat hierdie tipe bonus program is nie in die beste belang van die aandeelhouers wat in die maatskappy belê vir langtermynkapitaalgroei waardering. Die gebruik van opsies in plaas van kontant is veronderstel om die bestuurders te hits om dit te werk die maatskappy bereik langtermyn verdienstegroei, wat moet, op sy beurt, maksimeer die waarde van hul eie aandele-opsies. Hoe Options Voor Het Headline News tot 1990, is die debat oor die vraag of opsies word as 'n uitgawe op die inkomstestaat beperk meestal om akademiese gesprekke vir twee vernaamste redes: beperkte nut en die probleme van die begrip van hoe opsies word gewaardeer. Opsie toekennings is beperk tot C-vlak (uitvoerende hoof. CFO. COO. Ens) bestuurders as gevolg hiervan was die mense wat besig was om die make-of-breek besluite vir die aandeelhouers. Die relatief klein aantal mense in sulke programme die minimum beperk die grootte van die impak op die inkomstestaat. wat ook tot die minimum beperk die vermeende belangrikheid van die debat. Die tweede rede is daar beperkte debat was, is dat dit vereis om te weet hoe esoteriese wiskundige modelle gewaardeer opsies. Opsieprysmodelle vereis baie aannames, wat kan alles verander met verloop van tyd. As gevolg van hul kompleksiteit en 'n hoë vlak van variasie, opsies kan nie voldoende verduidelik in 'n 15-sekonde soundbite (wat verpligtend is vir die groot nuus maatskappye). Rekeningkundige standaarde nie spesifiseer watter opsie-waardasiemodel te gebruik behoort te word nie, maar die mees gebruikte is die Black-Scholes opsie-waardasiemodel te gebruik. (Maak gebruik van voorraad bewegings deur om hierdie afgeleide Verstaan ​​Opsie Pryse weet.) Alles verander in die middel-1990's. Die gebruik van opsies ontplof as alle vorme van maatskappye begin met behulp van hulle as 'n manier om te finansier groei. Die dotcoms was die mees blatante gebruikers (misbruikers) - hulle gebruik opsies aan werknemers, verskaffers en verhuurders betaal. Dotcom werkers verkoop hulle siele vir opsies soos hulle gewerk slaaf ure met die verwagting om hul fortuin wanneer hul werkgewer het 'n publieke maatskappy. Opsie gebruik uitbrei na nie-tegnologie maatskappye omdat hulle moes opsies gebruik om die talent wat hulle wou huur. Uiteindelik opsies is 'n vereiste deel van 'n werkers vergoeding pakket. Teen die einde van die 1990's, het dit gelyk almal het opsies. Maar die debat gebly akademiese solank almal geld maak. Die ingewikkelde waardasie modelle het die besigheid media op 'n afstand. Toe het alles verander, weer. Die dotcom ongeluk heksejag het die debat hoofnuus. Die feit dat miljoene werkers ly nie net werkloosheid, maar ook waardeloos opsies is wyd uitgesaai. Die media fokus verskerp met die ontdekking van die verskil tussen uitvoerende opsie planne en dié wat tot die rang en lêer. C-vlak planne is dikwels weer geprys, wat uitvoerende hoofde uit die haak vir die maak van verkeerde besluite laat en skynbaar hulle toegelaat meer vryheid om te verkoop. Die toegestaan ​​aan ander werknemers planne het nie gekom met hierdie voorregte. Dit ongelyke behandeling voorsien goeie gespreek vir die aand nuus, en die debat het die kollig. Die impak op verdienste per aandeel dryf die debat Beide tegnologie en nie-tegnologie maatskappye het toenemend gebruik opsies in plaas van kontant aan werknemers betaal. Afskrywing opsies aansienlik invloed op verdienste per aandeel op twee maniere. Eerstens, as van 2006, dit verhoog uitgawes as gevolg AARP vereis voorraad opsies word as 'n uitgawe. Tweedens, dit verminder belasting omdat maatskappye toegelaat word om hierdie koste aftrek vir belastingdoeleindes wat eintlik hoër as die bedrag op die boeke kan wees. (Hier is meer in ons Werknemer Stock Opsie handleiding.) Die debat is gemik op die waarde van die opsies Die debat oor die vraag of om-uitgawes is gemik op hul waarde. Fundamentele Rekeningkunde vereis dat uitgawes vergelyk word met die inkomste wat hulle genereer. Niemand argumenteer met die teorie dat opsies, indien hulle is deel van die vergoeding, moet in rekening gebring wanneer verdien deur werknemers (gesetel). Maar hoe om die waarde te onkoste hanteer bepaal is oop vir debat. Aan die kern van die debat is twee kwessies: billike waarde en tydsberekening. Die belangrikste waarde argument is dat, omdat opsies is moeilik om waarde, hulle moet nie as 'n uitgawe. Die talle en voortdurend veranderende aannames in die modelle voorsien nie vaste waardes wat gebruik kan word as 'n uitgawe. Daar word aangevoer dat die gebruik van voortdurend veranderende nommers op een uitgawe verteenwoordig sal lei tot 'n punt-tot-mark koste wat verwoesting sou wrak met EPS en net verder verwar beleggers. (Let wel: Hierdie artikel fokus op billike waarde Die waarde debat skarniere ook oor die vraag of intrinsieke of billike waarde nie..) Die ander komponent van die argument teen afskrywing opsies kyk na die probleme van die bepaling van wanneer die waarde werklik deur die werknemers is ontvang: op die tyd wat dit gegee (toegeken) of by die tyd wat dit gebruik (uitgeoefen) As jy vandag die reg om te betaal 10 vir 'n 12 voorraad word, maar nie eintlik kry wat waarde (deur die opsie uitoefen) tot 'n later tydperk toe het die maatskappy eintlik die koste aangaan wanneer dit gee julle die reg, of wanneer dit moes betaal (vir meer, lees 'n nuwe benadering tot ekwiteitvergoedingskemas.) dit is moeilike vrae, en die debat sal deurlopend wees as politici probeer om die verwikkeldheid van die kwessies verstaan ​​terwyl om seker te maak hulle genereer goeie nuus vir hul herverkiesing veldtog. Uitskakeling van opsies en direk toekenning voorraad kan alles op te los. Dit sou die waarde debat uit te skakel en doen 'n beter werk van die aanpassing van die bestuur belange met dié van die algemene aandeelhouers. Omdat opsies nie in voorraad en kan weer geprys indien nodig, het hulle meer gedoen om besture te lok om te dobbel as om te dink soos aandeelhouers. Die Bottom Line Die huidige debat wolke die belangrike kwessie van hoe om bestuurders meer verantwoordelik vir hul besluite te neem. Die gebruik van voorraad toekennings in plaas van opsies sal die opsie uit te skakel vir bestuurders om te dobbel (en later weer prys die opsies), en dit sal 'n stewige prys uitgawe (die koste van die aandele op die dag van die toekenning) te voorsien. Dit sal ook maak dit makliker vir beleggers om die impak op beide netto inkomste sowel as aandele uitstaande verstaan. (Vir meer inligting, sien die gevare van opsies Terugdatering. Die ware koste van aandele-opsies.) 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos as. wiseGEEK: Wat is die voor - en nadele van Stock Options Voorraad opsies wat verband hou met verskeie voor - en nadele. Die primêre voordeel van aandele-opsies is hul vermoë om risiko te verminder. Byvoorbeeld, kan 'n belegger wat 'n bepaalde voorraad besit koop verkoopopsies om hom - of haarself te beskerm teen 'n moontlike aandeelprys agteruitgang. Nog 'n voordeel is dat individue kan spekuleer oor aandeelpryse en maak n aansienlike winste sonder die besit van die aandele in die vraag. Aan die ander kant, kan voorraad opsies vergroot kinders verliese, wat is veral waar as dit gebruik word in 'n streng spekulatiewe wyse en / of indien die praktisyn gebruik swak strategieë. In wese is die grootste voordeel van voorraad opsies is dat hulle gee die koper die reg, maar nie die verpligting te koop of verkoop 'n spesifieke voorraad voor 'n bepaalde datum in die toekoms en teen 'n voorafbepaalde prys. Dit beteken dat die opsie koper is nie kontraktueel tot die spesifieke transaksie te maak. Dit is, kan hy of sy kan weg van die transaksie te loop as dit so verkies. Aan die ander kant, maar as die opsiehouer loop weg van transaksie, dan sal hy of sy die premie betaal om die opsie te koop verloor. Dit is die vooruit betaal ten einde die opsie om die voorraad, wat gewoonlik 'n fraksie van die ooreengekome prys te koop of te verkoop kry bedrag. Om te illustreer, oorweeg 'n individu wat 'n voorraad wat tans geprys teen $ 50 (USD) het betrekking. Weens persoonlike redes, kan die aandeelhouer wil die voorraad binne 'n jaar te verkoop teen die heersende prys van 50 dollar en nie 'n sent laer. Om dit te bereik, kan hy of sy 'n verkoopopsie vir 'n 5 dollar premie te koop. As die aandeelprys skerp gedaal onder 35 dollar, kan hy of sy besluit om die voorraad te verkoop en kry 50 dollar, effektief die beperking van verliese. Aan die ander kant, indien die aandele prys gestyg tot 75 USD dan kan hy of sy besluit om die opsie transaksie laat vaar en verkoop die voorraad in die mark op die nuwe voordelige prys. 'N individu kan geld maak deur die koop van 'n verkoopopsie van 'n voorraad wat hy of sy nie die eienaar wanneer die prys van die voorraad daal. Mens koop 'n verkoopopsie vir dieselfde voorraad soos hierbo na skat dat dit sal dompel onder 40 dollar. As die prys daarna gedaal tot 25 dollar, dan kan die opsiehouer die voorraad te koop teen hierdie prys en verkoop dit vinnig op 40 dollar, dus pocketing 'n vinnige 15 dollar wins minus die premie koste. Verder, 'n ander strategie behels die gebruik van call opsies. Hierdie toelaat dat individue om hulself voordelig posisioneer in afwagting van 'n aandele prys waardering. Byvoorbeeld, nadat die ontleding van 'n voorraad 'n individu kan aflei dat dit is as gevolg van 'n styging in waarde. Dan kan hy of sy 'n oproep opsie wat hom of haar toelaat om die voorraad te koop teen 40 dollar binne 'n gegewe tyd raam te koop. As die aandeelprys was om daarna styg tot 70 dollar dan kan hy of sy kies om dit te koop teen 40 dollar, en 'n wins van 30 dollar minus die betaalde premie maak dus. In teenstelling met die voordele, kan voorraad opsies groot verliese as gevolg van die hefboom wat verband hou met hierdie finansiële instrumente kuit. Eintlik, hefboom kan 'n individu om 'n bate waarvan die waarde is groter as sy of haar by voorbaat kapitaal te hou. Byvoorbeeld, 'n 10: sal 100 hefboom 'n individu toelaat om blootstelling te kry om 'n bate ter waarde van 100 dollar vir slegs 10 dollar. Daarom is 'n individu wat betrokke is in so 'n belegging blootgestel aan beide die risiko's en voordele verbonde aan die bate. In so 'n geval, indien die uitslag is luisterryke dan die belegger sal maai groot beloning ander kant, as die belegging tenks dan die verliese kan eksponensieel vermeerder. Verder opsie handel strategieë beskou as baie riskant te wees behels wat verwys as blote opsies. Dit is die oproep en verkoopopsies dat sonder die besit van die voorraad in die vraag word verkoop. Byvoorbeeld, 'n spekulant kan 'n blote koopopsie verkoop word uitgeoefen op die prys van 50 dollar. As die prys daarna puntig tot 80 USD dan die verkoper van die opsies sal verplig wees om die voorraad te koop in die mark teen hierdie prys en verkoop dit aan die opsie koper vir 50 dollar. Dit sou 'n verlies van 30 dollar minus enige premie wat versamel is van die koper te produseer. Verwante wiseGEEK articlesProfit-deel Options: Voor-en nadele Oorweeg winsdeling as 'n manier om werknemers gelukkig, belanghebbende en gemotiveerd hou. Hul persoonlike quotownershipquot van jou maatskappy sal belonings terugkeer na almal. Hier gee ons jou winsdeling keuses (behalwe aandele-opsies), en die voor - en nadele van elk. Deel die rykdom. It8217s n eenvoudige frase, maar dit beteken so baie. Werkgewers wat laat werknemers te deel in die sukses van die maatskappy weet dat werknemers terugbetaal wat belegging met 'n groter lojaliteit, meer produktiwiteit en uitgebrei kreatiewe energie. quotIt8217s die verskil tussen die huur van 'n motor en die besit van 'n motor, quot sê Debra Sherman, bemarkingsbestuurder by die Stigting vir Enterprise Development. Mense neem beter sorg vir iets wat hulle besit. Maar don8217t sprong direk aan optionsquot quotstock wanneer jy dink oor 'n winsdeling plan. Aansporingsplanne neem baie vorms. What8217s die beste keuse Dit hang af van jou company8217s strategiese doelwitte. In hierdie vinnige lees, sal ons: Ondersoek die redes en sleutel oorwegings vir die feit dat 'n winsdeling plan. Bespreek die voor - en nadele van verskillende-winsgewende deel strategieë. Redes vir die feit dat 'n winsgewende deel plan: Winsdeling maak die verband tussen werk en beloning. As jy gaan om die meeste uit jou werknemers te vra, sal hulle verwag iets in ruil. Meer en meer, betaal is nie genoeg nie. 'N Plan wat werknemers beloon met 'n aandeel van die vrugte van hul arbeid trek 'n direkte verband tussen werk en beloning. winsdeling help skep 'n kultuur van eienaarskap. Wanneer werknemers beloon op grond van hul bydraes tot die company8217s sukses, werknemers voel eienaars. As eienaars, werknemers het meer aansporing om die company8217s winsgewendheid te verhoog. Dit sal egter hierdie strategie werk net as die maatskappy en sy bestuur te skep maniere vir mense om te die company8217s uitdagings verstaan ​​en by te dra tot die oplossings. Oop tweerigting-kommunikasie, plat bestuurstruktuur en werknemer betrokkenheid bevorder so 'n kultuur. Kwessies om te oorweeg wanneer jy 'n winsgewende deel plan: Bemagtig werknemers om te slaag. Werknemers moet in staat wees om besluite te neem wat 'n ware impak op hul bonus sal maak. quotIt winsdeling is nie veel werd nie, tensy there8217s deelname aan besluitneming, quot sê Bob Nelson, president van Nelson Motivering Inc. in San Diego, Kalifornië. en skrywer van 1001 Maniere om Werknemers beloning. Ken jou doelwitte te bereik. Voor die ontwikkeling van 'n plan, definieer jou doelwitte te bereik. Is dit werknemer werwing Behoud Wil jy likiditeit vir jou aandele Wil jy produksie te verhoog Of dalk wat jy wil 'n bietjie van alles. Die antwoorde sal jou help om die regte plan vir jou maatskappy te kies. Ken jou bedryf. Ou-ekonomie besighede kan werklike winste te deel. Nuwe-ekonomie ondernemings kan jare van daardie wees, sodat voorraad opsies voer meer appèl. As jou personeel is jonk en goed opgevoede, onmiddellike voorraad toekennings bied meer motivering. Ouer werkers mag meer geïnteresseerd in die planne gerig op aftrede wees. Ken die stadium van ontwikkeling van jou besigheid. Aan die begin stadium, kan 'n maatskappy wil kontant te beskerm en bied aandele-opsies. Teen 'n vinnige groei of volwasse stadium, wanneer 'n maatskappy winsgewend geword het, voorraad-opsie toekennings, kontant en voorraad bonusse, of winsdeling word moontlik. Verskeie-winsgewende deel strategieë, voor - en nadele: Direkte kontant en bonusse mdash Werknemers word individueel of op 'n maatskappy se operasionele vlak ekstra betaal vir 'n sekere vlak van prestasie. Die werkgewer trek die betaling as 'n besigheid koste, en die werknemer betaal inkomstebelasting op dit. Scanlon beplan of te verkry-sharing planne behels bonusse vir spanne van werknemers op grond van bereken spaar / winste wat hul voorstelle te produseer. Uitgestelde vergoeding planne mdash Die werkgewer dra die bonus om 'n pensioen trust en trek die bydrae. Die werknemer betaal inkomstebelasting op die bydrae wanneer die geld wat ontvang is van die trust. Navorsing dui daarop dat kontantbonus planne is beter produktiwiteit motiveerders as uitgestelde vergoeding planne, vermoedelik as gevolg van die dringendheid van positiewe gedrag versterking (winsdeling deur Douglas L. Kruse, W. E. Upjohn Instituut vir Gelyke Navorsing, 1993). Stock opsies mdash wyd gebruik deur vroeë-stadium maatskappye in vinnig groeiende markte. Die maatskappy gee werknemers die reg om aandele teen 'n vasgestelde prys te koop in 'n bepaalde tydperk. Die werknemer gesigte geen verpligting om die opsie en geen risiko mdash finansiële of werklike voordeel mdash oefen totdat die opsie uitgeoefen is. Stock-opsie beskikbaarheid moet as 'n bonus word aangebied in aanmerking te kom 'n winsdeling plan. As beskikbaarheid gelyk aan alle of op grond van salaris is, dan is dit net 'n slagters het aanspraak, nie 'n wins-aansporingskema. Voordele om prestasie-gebaseerde aansporings: Flexible en relatief goedkoop om te implementeer. Kan gerig om spesifieke spanne of individue. Vestigende skedules kan behoud help. Nadele: Vereis meer kreatiewe bestuur. Werknemers mag opsies as minder seker as kontant te sien. Wanneer baie maatskappye bied opsies, min lojaliteit te kweek wat hulle doen. Hulle skep ook 'n belastingaanspreeklikheid aan werknemers. Breedgebaseerde voordele planne: Artikel 423 voorraad-aankoop planne mdash Werknemers kan betaalstaat weerhouding gebruik om 'n sekere aantal aandele te koop, teen 'n afslag van tot 15 uit die mark prys op 'n gegewe datum. Nie-aged werknemer voorraad eienaarskap planne mdash Die maatskappy maak jaarlikse bydraes van voorraad of kontant belê in voorraad. bates Fonds toegedeel deur formule onder werknemers en versprei op die beëindiging of aftrede. 401 (k) planne mdash Sulke planne bied belasting uitgestelde belegging en 'n potensiële wedstryd van kontant of aandele deur die maatskappy. 401 (k) planne-winsgewende deel planne net in die spesiale geval wanneer die werkgewersbydrae is op 'n glyskaal wat gebaseer is op maatskappywinste. Voordele: die beste by die deel van winste of eienaarskap van alle werknemers. Nadele: streng gereguleer, kan hulle nie gebruik word vir spesifieke spanne of individue. Aged werknemer voorraad opsie plan: 'n aged ESOP gebruike geleende fondse om maatskappy voorraad, wat aan werknemers toegeken as die lening terugbetaal koop. Die borg korporasie dra fondse om ESOP skuld diens dek. Voordeel: Rewards alle werknemers deur die skep van 'n aftreevoordeel met belastingvoordele vir die maatskappy. Nadeel: Nie geskik vir die verskaffing van 'n prestasie aansporing behalwe in die mate dat dit werknemers voel en optree soos eienaars van die maatskappy. quotI wou 'n maatskappy wat sy werknemers reg behandel en na 'n maatskappy wat ek myself wou in werk te skep bou, quot sê Sabrina Horn, stigter en eienaar van die horing Groep, 'n openbare betrekkinge maatskappy met sy hoofkwartier in San Francisco. Met 'n jaarlikse wins deel, kwartaallikse bonusse, 'n 401 (k) plan met 'n 20-wedstryd, en 'n kans vir mense om te deel in die openbare mark aandeel waardasies van sy hoë-tegnologie kliënte, het Horn8217s maatskappy op haar droom gelewer. Gestig in 1991 en sedertdien gekies om die Inc 500, is die Horn Groep geprojekteer om te groei 48 in BILLINGS om rond 9 miljoen vanjaar. Dit bied geen voorraad opsies as gevolg Horn het geen planne openbaar te neem. Elke jaar, die maatskappy stel 'n inkomste teiken. Ontmoet die teiken mdash want dit het, agt jaar agtereenvolgens mdash skop wins terug na werkers, gebaseer op basis salaris. Uitbetalings wissel van 750 tot ongeveer 14.000. Aansporingsgebaseerde kwartaallikse bonusse kan 4000 tot 16.000 meer toe te voeg tot jaarlikse paychecks. Wanneer die kliënt maatskappye gaan openbaar, is voorraad geneem in plaas van kontant verkoop, en meer as 50 van die opbrengs gaan aan werknemers. Horn sê haar company8217s-winsgewende deel planne van kritieke belang om die verbetering van die verhuring en behoud pogings was. Ontmoet met 'n gekwalifiseerde-winsgewende deel-plan konsultant. Om een ​​te vind, kontak die Stigting vir Enterprise Development (Sien Hulpbronne). Kry duidelikheid oor jou doelwitte vir die plan. Is dit bedoel om te help huur, behoud, of produktiwiteit is dit gerat vir almal of 'n sleutel paar benadering die proses met 'n oop gemoed. Nie elke maatskappy moet voorraad opsies bied. Wees kreatief in die samestelling van u winsdeling plan om die gewenste doelwitte te bereik. Wat jou geneigdheid, onthou dat die mees doeltreffende planne te integreer wins of deel gelykheid met die ontwikkeling van 'n kultuur van eienaarskap. Dit beteken dat die deel van inligting met werknemers, wat hulle in die beplanning en besluite, en hulle te voorsien met die onderwys en gereedskap wat nodig is om hul beste te voer. Monitor die plan en werknemer deelname. As die maatskappy groei en sy inkomste prentjie en personeel moet verander, kan die plan self ook moet verander. Gainsharing en Power: Lesse uit Ses Scanlon Planne deur Denis Collins (Cornell University Press, 1998). Collins beskryf eers die ervarings van ses maatskappye wat Scanlon planne geïmplementeer word. Een hoofstuk, 8220Power Spele, uitkomste, en lesse geleer, 8221 bied gevolgtrekkings en wenke vir wins-sharing plan implementering. Entrepreneur8217s Guide to ekwiteitvergoedingskemas. 3de uitgawe, geredigeer deur Ron Bernstein. (Stigting vir Enterprise Development, 2002). 1001 Maniere om te beloon Werknemers deur Bob Nelson (Workman Publishing, 1994). Post navigationExpensing Stock Options: Die omstredenheid Die hoogs omstrede praktyk van afskrywing voorraad opsies kom dikwels wanneer ons die opleiding van bestuurders. Verstaan ​​opsies en hoe hulle impak finansiële state is deel van besig finansieel intelligent. Sommige mense glo dat afskrywing voorraad opsies help om meer werklik verteenwoordig 'n maatskappy se finansiële posisie dus sy gepas. Ander glo dat afskrywing opsies verhinder die vermoë van klein groei maatskappye om suksesvol te wees. Onlangs Joe het 'n nasionale konferensie waar 'n hoofspreker, 'n voormalige uitvoerende hoof van een van die mees suksesvolle kleinhandel kettings, het gesê dat hy gedwing is om opsies gedurende die groeiende jare van die besigheid onkoste, sal die maatskappy nog nooit daarin geslaag. Eerstens, omdat hulle sou minder opsies gebruik word om te werf, dus die beperking van die talent wat hulle kon trek. In die tweede plek sou hulle veel langer geneem het om winsgewendheid te kry as gevolg van die ekstra koste van opsies. Die wet verander in 2006, en die mense is nog debatteer dit. So gaan rekeningkundige strydpunte Hier is 'n primer oor die onderwerp. Stock opsies word dikwels gebruik as 'n manier om werknemers te lok om 'n klein begin-up maatskappy aan te sluit by 'n laer as die mark salarisse. Dikwels word hierdie werknemers verbintenis dat die aandele-opsies sal wees ter waarde van miljoene wanneer die maatskappy se aandele groei bo die opsies trefprys, of die prys wanneer die opsie uitgereik. Die trefprys van 'n opsie is gewoonlik uitgereik om nuwe werknemers op of bo die billike markwaarde van die voorraad op die datum van uitreiking. Byvoorbeeld, kan die trefprys wees 3,00 per aandeel, maar ten tyde van uitreiking van die maatskappy se voorraad verhandel teen 2.50 per aandeel. Dit is wanneer die opsie oorweeg word onderwater daar geen belasbare wins vir die werknemer wat hierdie opsie is uitgereik. Tot 2006 is hierdie opsies eenvoudig berig in die artikel notas van die finansiële state in ooreenstemming met die algemeen aanvaarde rekeningkundige praktyk (AARP), maar het nie 'n impak van die finansiële state self. In 2006 FAS 123 van die AARP-kode is aangepas om maatskappye vereis om opsies as 'n uitgawe op die inkomstestaat te toon. Dit beteken dat die koste van hierdie opsies sal vertoon word as vergoeding werknemer saam met salarisse en ander uitgawes. Die omstredenheid het begin. Die argument vir afskrywing opsies was eenvoudig. Eerstens, beleggers soos Warren Buffet aangevoer vir die jaar wat baie maatskappye gelok uitvoerende beamptes en bestuurders met 'n laer-as-mark salarisse omdat hulle ook aangebied opsies. Dit opgeblaas die maatskappye winste as gevolg van die laer salarisse dus laer uitgawes op die inkomstestaat. Verder, as die maatskappy goed gedoen en die voorraad opsies waardeer, dan is die uitstaande aandele verwater deur hierdie opsies wat nou in die geld. Die ander kant van die argument is gebaseer op die feit dat dit baie moeilik is om waarde opsies wat onder water ten tyde van uitreiking. Baie rekeningkundige puriste sal sê dat daar geen tasbare waarde ten tyde van uitreiking, want die opsie word geprys teen of onder die huidige markprys. Daar was 'n korporatiewe oproer toe AARP verander. Kongres is bepleit om die besluit van die Financial Accounting Standards Board (FASB) om te keer. Dit is baie skaars vir die Kongres om betrokke te raak in rekeningkundige beleid en op die ou end die veranderinge staan ​​en maatskappye nou koste opsies te kry. Ons wil graag sê dat rekeningkundige is hoofsaaklik optel en aftrek, en wanneer dit ingewikkeld, ons vermenigvuldig en te deel. Nou, met die afskrywing van opsies, het differensiaalrekening deel van die vergelyking. Die waarde van 'n opsie behels die wisselvalligheid van 'n voorraad, die huidige prys, terme van die opsie, en sy vestigingstydperk. Die twee mees gebruikte modelle om waarde opsies is die Black-Scholes en die binomiale modelle. So hoe het maatskappye hanteer die rekeningkundige verandering Sommige het met behulp van opsies gestop of beperk die gebruik daarvan. Ander verskaf pro-forma state vir beleggers wat wins voor die afskrywing van opsies. Ons glo dat die mark het aangepas om hierdie nuwe rekeningkundige reël en dit het nie 'n negatiewe impak klein groeiende maatskappye. Verder, is dit nie 'n meer akkurate prentjie van 'n maatskappy se onkoste. Karen Berman is stigter en mede-eienaar van die besigheid Geletterdheid Instituut, met Joe Knight. Joe is CFO by Setpoint Maatskappye. Die hersiene uitgawe van hul klassieke Finansiële Intelligensiesentrum sal in Februarie.